中国新三板挂牌融资成功案例分析

2013年6月19日，中国国务院常务会议决定将全国股份转让系统试点扩大至全国，全国股份转让系统迎来变革性的发展机遇。以下是关于中国新三板挂牌融资的成功案例，希望能对有关企业起到指导和借鉴作用。

新三板挂牌融资案例一：中海阳 新三板融资托起绿色梦想
中海阳新能源电力股份有限公司（股份代码：430065）是高新技术公司，作为专业的太阳能电站服务商，主要从事以太阳能发电为主的新能源行业。成立于2005年7月12日，2009年9月公司完成股份制改造，并于2010年3月在全国股份转让系统挂牌成功。

登录全国股份转让系统后，中海阳于2010年6月进行了定向增资,以每股人民币9元的价格增资1250万股，共募集资金1.125亿元人民币，注册资本增至6000万元。公司将募集资金全部用于太阳能电站核心技术的研发上，并继续扩大对太阳能光伏产品及LED 绿色照明产品的投资力度，提升公司的自主创新能力，增加核心竞争力。此次定向增资从公告募集方案到完成工商登记变更，历时仅3个月。

2010年11月，中海阳启动定向增资，以每股人民币21.2元的价格增资1000万股，募集资金2.12亿元人民币，注册资本增至7000万元。公司尝到了融资的甜头：挂牌等于公司价值提升，等于公司估值提升，等于股权价值提升，最终，公司可以用更少的股权融得更多的资金。

通过两次定向增资，中海阳共募集3.245亿元的资金用于公司发展、项目开发，对公司飞速发展起到了突飞猛进的积极促进作用。在拥有充裕资金支持的情况下，中海阳放开手脚大胆进行战略布局，使公司的“专业的太阳能电站服务商”得到了市场定位，从原来的太阳能光伏领域，延伸到了太阳能光热领域。至此，公司的业务范围得到了市场定位。

然而，这还不是挂牌为公司带来“实惠”的全部。挂牌后，公司等于做上了常年免费广告，公司的整体品牌形象得以提升，于是公司在新三板市场的平台上有机会对接更多的潜在客户资源，从而获得更为充裕的项目储备，业务机会随之增多，在业务关系中的定价、议价能力也相应增强，2010年公司新签订合同额达5.5亿元，是2009年签订的太阳能光伏项目合同的6.32倍；同时品牌实力的提升还吸引了许多战略投资者向中海阳伸出橄榄枝，希望在项目、公司发展等各个领域寻求合作机会，共同开发太阳能产业。

此外，步入新三板市场，更使得公司内部治理结构得到了完善。由于新三板所有操作模式都是参照主板实施，在新三板的规范指导下，促进了公司的内部治理结构完善，使公司管理、经营更加规范化、科学化、合理化，公司无论从行为上、思想上都朝向更高一层的公众化公司递进。

新三板挂牌融资案例二：北京时代 三次定向增资 三次跨越发展
2006年3月份，北京时代（股份代码：430003）响应政府“先行先试”的号召，作为中关村试点企业之一，率先在新三板挂牌。挂牌新三板后，企业的知名度大大提升，对外招投标时中标的几率提高，采购时供应商对账期、信用额度都给了更宽松的待遇，银行的授信额度提高，股份价值明确作为质押也更容易被接受。更重要的是，公司先后三次在市场上定向增资，先后募集资金1.35亿元，实现了公司业务的快速发展。

北京时代的定向增资属新三板挂牌企业的首例，在主管部门的大力支持下，企业通过自身的不断摸索，公司于2006年12月以18倍的市盈率向特定对象募集资金5000万元。这个傲人的市盈率甚至高于国内企业在香港进行IPO的水平，充分展现了新三板对企业价值的提升功能。

有了第一次融资的经历，监管机构和企业都获得了宝贵的实践经验。监管部门主张新三板定向增资应坚持小步快跑的原则，希望企业多次少量融资。此后，2008年，在金融危机的影响下，北京时代借助新三板的优势条件，开展了第二次定向增资，发行600万股，募集资金2450万元，被业界称为冬天里的一把火，对资本市场的促进作用成为当时的佳话。2010年10月，北京时代启动挂牌后的第三次定向增资，发行1000万股，募集资金6000万元，从而也成为在新三板连续三次融资的挂牌企业。

如您需知了解更多企业新三板挂牌案例与服务，请致电登尼特资本运营机：852-27826888（香港）；0755-82143181（中国）；603-21418908(马来西亚)；或QQ咨询：2355725082。

返回首页     返回上页