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四方信息OTCBB买壳案例

更新日期:2017-4-20 17:11:22    来源:www.tannet-group.com浏览次数:1337次

2004年8月,从事电信增值业务的上海四方信息技术有限公司(以下称四方信息)以反向收购合并BAQI(Boulder Acquisitions, Inc.)的买壳上市方式在美国OTCBB成功挂牌上市,并在同时实现了美金200万的私募融资。该反向并购(Reversal Merger)是典型的“以小吃大”的买壳案例,即以较小的壳公司来收购或合并较大的国内公司。整个项目完成,BAQI在OTCBB挂牌之后,股份涨到4美元左右。对私募的投资者来讲,他们200万美元的投资在很短时间内市值涨到800万美元,其回报巨大。

一、实例解析
四方信息从2001年开始谋求境外上市,在其他多种上市方式受阻情况下,终于在辅导机构的建议下选择在美国借壳上市。公司为了要用壳上市也进行了一系列重组,整个重组过程分为三步:

1、第一步:公司重组
四方信息的原始股东于2004年2月在开曼群岛注册成立四方控股公司(Sifang Holdings, Co. , Ltd. ),同时由四方控股在上海成立外商独资的上海天可华科技公司,注册资本金720万美元。四方控股拥有100%的天可华科技公司,然后天可华以现金收购四方信息中的信息采集,发送以及通信终端软件加工和销售等业务。

2、第二步:购买壳公司 四方控股与BAQI(壳公司)于2004年6月签订反向收购合并协议,BAQI向四方控股及天可华的股东发售普通股13 780 000股,占BAQI总股数的89.7%(总股数为15 362 319股)用以收购四方控股的全部股权。于是四方控股以反向并购的方式在OTCBB挂牌交易,四方控股人员进行BAQI的董事会及管理阶层。挂牌上市后,BAQI股价升到美金4元左右。

3、第三步:融资在挂牌前,四方控股已与三个美国机构投资者及数个个体投资者完成融资协议,使BAQI成功地实现融资200万美元。

二、 OTCBB借壳上市打造多赢的局面
四方控股的借壳上市,对BAQI的原始股东,私募的投资者及四方信息的股东来说,形成了多嬴的效果。
1、对BAQI的原始股东来说,在与四方公司合并前,BAQI的股份在约美金3分钱。上市之后,1个月内升到4美元,获利100倍以上。

2、对私募200万美元的投资者来说,BAQI挂牌后,股价涨至美金4元。他们的200万投资变800万美元,在短短3个月内净获利3倍。

3、对四方信息来说,四方控股及上海天可华的股东,BAQI挂牌后或获利益更多:
3.1. 挂牌之后,股份涨至每股美金4元。公司的市值从720万美元升至5512万美元(=$4×13,780,000股)。

3.2.BAQI融资到200万美元,给公司注入新资金用于新信息项目的开发。

3.3. 四方信息,四方控股及上海天可华借由BAQI的上市,打开在国际资本市场的知名度。对将来的融资,市场的开发都有很大的帮助。

3.4.对四方控股的股东来讲,他们可以在市场有限度地出让持有股票来增加个人财富;他们在社会上的地位名词也无可置疑地提升。

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