首家挂牌新三板PE公司诞生 主要为拓宽融资渠道

导读：据登尼特资本运营机获悉，4月23日，九鼎在全国中小企业股份转让系统公布《公开转让说明书》，将于新三板完成挂牌。至此，九鼎将成为国内首家登陆新三板的PE（私募股权投资）。以下请看《深圳商报》相关报道。

昨日，九鼎在全国中小企业股份转让系统公布《公开转让说明书》，将于新三板完成挂牌。至此，九鼎将成为国内首家登陆新三板的PE（私募股权投资）。【深圳前海公司注册】据显示，挂牌主体为北京同创九鼎投资管理股份有限公司（简称九鼎股份），是昆吾九鼎投资管理有限公司的母公司。在完成挂牌并定增后，九鼎总股本为1829.799万股。

主要收入仍来自昆吾九鼎
“新三板的挂牌主体只能是股份有限公司，而昆吾九鼎目前是有限责任公司，如果昆吾九鼎包含GP（普通合伙人）和LP（有限合伙人）在内的整个投资结构都要挂牌，问题就会变得复杂。”这是业内此前对昆吾九鼎挂牌的普遍担忧。但九鼎昨日的挂牌地解决了这一难题。因为其此次挂牌新三板的主体是北京同创九鼎投资管理股份有限公司。

据了解，该股份公司2010年12月设立。九鼎合伙人吴刚昨日在接受记者采访时透露，本次发行完成后，九鼎股份虽持有昆吾九鼎98.07%股权，但公司报告期内99%以上的营业收入来自于昆吾九鼎。

截至2013年10月31日，九鼎股份管理基金的总规模为264亿元，其中，股权基金占了250亿元，债券基金占了14亿元，并已在消费、服务、医药、农业、材料、矿业等八大行业完成项目投资209个，累计投资金额154.3亿元，目前已经退出项目24个，在管项目185个。

此外，九鼎2011年、2012年、2013年1~10月的净利润对应的基本每股收益为0.96元、4.51元、2.67元。

挂牌前定向融资逾35亿
作为首家挂牌新三板的PE，业内此前普遍猜测其主要是为了拓宽融资的需求。

记者也注意到，据其《股票定向发行情况报告书》里显示，2014年2月，九鼎股份以每股610元的价格向138名股东发行股份5797990股，共融资35.37亿元。

据其说明称，本次发行完成后，公司将用资本公积金转增股本，发行价610元/股对应转增股本后的每股价格将低于10元。

记者了解到，在完成此次定向增发后，九鼎控股仍为九鼎股份的第一大股东，持股比例高达58.94%，其次为苏州隆威持股3.07%，杭州昆仑持股2.19%等。

定向增发遭LP热抢
九鼎合伙人黄晓捷向记者透露，在本次股份发行的融资结构中，只有10%左右的资金是部分高管通过现金方式参与，其他的定向增发对象均为原有昆吾九鼎LP以及新增的战略投资人，通过购买公司管理的基金部分或全部份额，将LP持有的基金份额换挂牌公司的股份。

“从LP角度，愿意以其基金份额认购九鼎发行的股份，主要是基于对不同投资标的的收益权衡，相比于收益相对确定的已投项目，LP更愿意持有具有更大发展想象空间的九鼎股份。而且九鼎所有的收入、利润均来自于其管理的基金，如果基金退出困难，公司就不可能取得良好的业绩，投资者也没有理由买入九鼎的股票。”黄晓捷说，“同样，就九鼎而言，更愿意接受LP的份额，其本身也是看好自己管理的基金的未来收益。因发行规模有限，基金出资人内部甚至出现抢购，不得不提前终止发行。”他透露，九鼎股份完成挂牌后，后进来的LP都增加了选择，可以选择参与昆吾九鼎原有的PE募资或是九鼎股份定向增发的融资。

对挂牌后流动性充满信心
与外界猜测大概一致的是，黄晓捷向记者承认，九鼎之所以要挂牌新三板主要是因为要拓宽融资渠道，借此充实公司资本金，扩张新业务，【深圳前海公司注册介绍】并进一步提升九鼎的品牌价值，为员工的激励提供更丰富的灵活方式。在谈话中，黄晓捷还表示对新三板做市商交易制度寄予厚望，对挂牌后的流动性充满信心，“等做市商交易制度形成后，新三板也就具备很好的流动性了。”

而在谈及挂牌后，公司的发展方向时，吴刚说，“参股企业投资依然会是我们未来投资，但这部分比例肯定会下降，我们将更多地开拓其他方面的业务”。吴刚表示，成为综合性的大型资产管理公司一直都是九鼎的决心。而九鼎的发展逻辑也早从3年前的纯粹的PE参股型投资拓展到目前的控股型投资、债券投资、公募基金投资等，未来还将涉及地产基金、海外投资等方面。

责任编辑：小雅

返回首页     返回上页