中国证监会：重修IPO审核流程 取消问核环节

导读：据登尼特资本运营机获悉，4月18日，证监会召开新闻发布会，对近期市场热点问题作出回应。新闻发言人邓舸表示，证监会修订首发审核工作流程并公示再融资审核工作流程。邓舸表示，为防止沪港通试点初期的资金大进大出，将设定每日控制额度，沪股通和港股通的额度分别为130亿元、105亿元。以下请看《深圳商报》相关报道。

昨日，证监会召开新闻发布会，对近期市场热点问题作出回应。新闻发言人邓舸表示，证监会修订首发审核工作流程并公示再融资审核工作流程。对于沪港通的收费和税收安排，其基本原则是按照沪港两地交易所、结算所税费收费，买卖双方按照市场参与主体的规定，【前海挂牌】支付相关费用和税收。除此之外，沪港通不向投资者收取其他费用，香港投资者投资上交所，暂时将按照QFII进行管理。

IPO审核不再设问核环节
自2012年以来，证监会实施首发审核工作流程和企业基本信息向社会公示，便于申请人和投资者明确预期，受到了广泛关注和社会监督。日前，为落实《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》（（以下简称《意见》）及其配套文件的相关要求，证监会对首发申请审核流程重新进行梳理，并据此对每周向社会公布的首发审核工作流程和企业基本信息表进行了修订。一是发行监管部在正式受理后即按程序安排预先披露，反馈意见回复后初审会前，再按规定安排预先披露更新；二是鉴于已要求保荐机构建立公司内部问核机制，在首发企业审核过程中，不再设问核环节；三是将首发见面会安排在反馈会后召开，增强交流针对性，提高见面会效率。

为了进一步提高发行审核工作的透明度，本次一并公示了再融资审核工作流程和企业基本信息。中国证监会内设机构和职能已做调整，今后主板、中小板、创业板首发及再融资申请的审核流程和企业基本信息将统一发布。

将持续关注业绩变脸公司情况
有记者问，目前，今年以来上市的新股大部分已经披露一季报，有部分企业上市不久业绩“大变脸”，证监会对此如何评价？邓舸表示，近期，部分2014年新上市公司发布业绩预报，称一季度业绩出现大幅下降或亏损。对媒体报道的情况，监管部门重点关注相关发行人是否在招股说明书中对此进行了充分揭示，业绩波动的原因与招股说明书中对风险点的披露是否吻合等。监管部门已要求发行人和保荐机构对业绩下降原因，以及是否严格履行了信息披露责任进行核实，同时也建议投资者对招股说明书等信息披露文件中所揭示的经营风险和业绩波动情况予以充分关注。另外，季报不能反映企业的整体业绩，监管部门将持续关注后续情况，待年报发布后进行全面判断。

回应沪港通额度控制等问题
对于沪港通额度控制具体如何操作？新闻发言人邓舸表示，【前海股权交易中心挂牌】沪港通额度管理的总体目标是使人民币的流入、流出量基本平衡。一是分别对沪股通（香港投资者投资上交所市场）和港股通（内地投资者投资港交所市场）的单向总额度实施管理。试点初期沪股通、港股通的额度分别设为3000亿元人民币、2500亿元人民币，资金流入额度略大于资金流出额度。为防止试点初期的资金大进大出，将设定每日控制额度，沪股通和港股通的额度分别为130亿元、105亿元。待沪港通运行一段时间后，视情况对总额度进行调节。二是额度控制以股票买卖成交量作为统计口径，非交易事项（例如支付交易手续费、提交结算备付金、配股、分红、并购等）的资金流量不占用额度。三是具体操作上，上交所对港股通的额度使用量进行控制，港交所对沪股通的额度使用量进行控制，这两个使用量须在各自获批的总额度内。当达到总额度时，交易所将不再接受新的买单申报，但可接受卖单申报。

沪、港交易所通过对交易数据的实时监控，实现沪港通额度监控。一是在可用余额计算方面，通过对买卖订单申报、订单撤销及成交结果即时数据的计算，对可用余额进行实时统计。二是在监管数据报告方面，每日交易结束后，将分别计算出沪股通和港股通业务各自的额度使用量和可用余额，并向市场公布。

至于沪港通涉及的相关上市公司信息披露、香港和内地交易日存在的差异，邓舸表示，对于A+H股，两地信息同步披露，不存在信息披露的差异问题。对于非A+H股，上市公司根据上市地交易所的要求披露信息，投资者按照惯例获取相关信息，交易所会员给予必要的协助，也不存在时差问题。两地交易日存在一定差异，如2013年有23天差异。对此双方商定：如一方开市、一方休市，休市一方不提供参与开市一方的交易服务，并提前发布公告。主要有两点考虑：一是防范潜在风险。若在差异时段进行交易，由于两地银行的工作日不一致，将影响两地资金的交收，从而引发潜在的结算风险。二是减少对现有系统的修改，避免产生额外运作成本。

邓舸还回应了沪港通收费与税收安排等问题。收费和税收的基本原则是按照双方交易所和结算所税费标准收费，不新增投资者成本。在试点初期，香港投资者投资上交所市场产生的相关税费暂时比照QFII进行管理，待财政部、国税总局出台进一步政策后再做相应调整。

上市公司年报存四方面问题
邓舸表示，证监会会计部对上市公司2013年财务信息情况进行了跟踪分析，初步分析看，上市公司基本能够按照会计准则等相关要求披露年报，但仍存在四方面问题，第一，简单错误频现，一定程度上影响了年报信息的严肃性；第二，财务报表项目分类不当，报表列报存在错误；第三，会计判断或会计估计不当，会计处理适当性存疑；第四，未严格遵循相关信息披露规则，财务信息披露不规范。

为上述年报信息披露存在问题的公司提供年审服务的会计师事务所包括立信、中审华寅五洲、瑞华、信永中和、北京兴华、瑞华、中喜、中兴华、江苏公证天业、上海上会、立信中联、天职国际、大华、福建华兴和天健会计师事务所。证监会提醒后续披露年报的公司对上述问题予以关注。对于年报审阅中发现的问题，涉及财务报表列报错误和信息披露不规范的，证监会将要求公司和相关会计师事务所予以纠正和改进；涉及会计判断或会计估计不当、会计处理存在疑问的，证监会正在向相关公司和会计师事务所了解，进一步核实情况并采取后续措施。

邓舸称，推出个股期权的各项准备工作正在积极推进当中，目前没有推出的时间表。

拟将区域性股权市场纳入监管
有报道称，未来区域性股权交易市场可能纳入证监会监管，邓舸表示，证监会历来重视支持区域性股权市场的规范发展，2012年8月证监会会发布《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见（试行）》，对规范证券公司参与区域性股权市场业务提出了原则性意见。2013年8月8日，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于金融支持小微企业发展的实施意见》，要求在清理整顿各类交易场所基础上，将区域性股权市场纳入多层次资本市场体系，促进小微企业改制、挂牌、定向转让股份和融资。为落实这一工作部署，证监会正在抓紧对如何将区域性股权市场纳入多层次资本市场体系进行研究。

邓舸还回应说，证监会“暂不受理措施”是严格执行既有制度规定，并非针对新股发行违规行为所采取的“严打”措施。 “暂不受理措施”与行政处罚存在本质差别，并非“以查代罚”、“违法推定”。他还回应了*ST长油终止上市等问题。

责任编辑：小雅

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