企业借壳上市技巧——借壳上市的操作流程
借壳上市是在美国公开集资的一种重要形式。这是一种经济而快捷筹集资金的途径, 一家美国上市公司,由于种种原因而停牌,变成空壳公司。然而,这类公司的股票仍可在电子报价系统( Over-the-Counter 简称 OTC )进行交易。经过一段时间的培育,股价上升到一定价位,例如 4 美元一股,就可进入股票交易所,大规模进行股票交易和集资。合并过程二至三个月。如果公司本身实力雄厚,经营历史良好,合并到正式进入股票交易所只需几个月时间。下面就详细了解企业借壳上市的是如何操作的。
企业借壳上市一阶段:上市资格评估、签约或审批
* 确立境外上市意向
* 律师对买壳公司提供的资料进行评估并设计操作方案
* 获取有关部门审批(如必要的话)
* 律师与买壳公司商谈操作条件并签订委托协议。
企业借壳上市二阶段:收购空壳公司
* 未上市公司: 15-30 天
* 已上市公司: 3-4 月
* 或者红利配发 30-90 天
* Reg. D 募股: 90-120 天
企业借壳上市第三阶段:上市交易前的准备
* 进行反向合并;
* 重组公司(如必要的话);
* 申报新的或修正的报表;
* 准备融资文件;
* 公司修改商业计划;
* 指定转让代理人( 7 天左右);
* 获取 CUSIP 交易代号;
* 邮告股东;
* 向 S&P 或 Moody's 注册申请州“蓝天法”豁免;
* 指定造市商(约 2-4 周);
* 造市商进行审慎调查;
* 公司 / 造市商决定竞价;
* 指定投资者关系顾问进行上市包装;
* 准备给经纪人、承销商、投资人的审慎调查报告;
* 准备促销材料。促销材料应比招股说明书更为详细和更具吸引力;
* 路销( Road Show );
* 股票分销;
* 组织承销团。
企业借壳上市第四阶段:上市交易
可先在 OTCBB 上交易,然后升格到纳斯达克,也可以直接在纳斯达克上市交易,视购买何种空壳公司而定。
企业借壳上市第五阶段:上市后的继续申报与披露
公司上市后,应每季申报 10-Q 表,每年申报 10-K 表并附经审计的财务报表。此外,公司的任何重大事项应及时并适当地用 8-K 披露。
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