企业借壳上市技巧——借壳上市的操作流程

借壳上市是在美国公开集资的一种重要形式。这是一种经济而快捷筹集资金的途径， 一家美国上市公司，由于种种原因而停牌，变成空壳公司。然而，这类公司的股票仍可在电子报价系统（ Over-the-Counter 　简称 OTC ）进行交易。经过一段时间的培育，股价上升到一定价位，例如 4 美元一股，就可进入股票交易所，大规模进行股票交易和集资。合并过程二至三个月。如果公司本身实力雄厚，经营历史良好，合并到正式进入股票交易所只需几个月时间。下面就详细了解企业借壳上市的是如何操作的。

企业借壳上市一阶段：上市资格评估、签约或审批
* 确立境外上市意向
* 律师对买壳公司提供的资料进行评估并设计操作方案
* 获取有关部门审批（如必要的话）
* 律师与买壳公司商谈操作条件并签订委托协议。

企业借壳上市二阶段：收购空壳公司
* 未上市公司： 15-30 天
* 已上市公司： 3-4 月
* 或者红利配发 30-90 天
* Reg. D 募股： 90-120 天

企业借壳上市第三阶段：上市交易前的准备
* 进行反向合并；
* 重组公司（如必要的话）；
* 申报新的或修正的报表；
* 准备融资文件；
* 公司修改商业计划；
* 指定转让代理人（ 7 天左右）；
* 获取 CUSIP 交易代号；
* 邮告股东；
* 向 S&P 或 Moody's 注册申请州“蓝天法”豁免；
* 指定造市商（约 2-4 周）；
* 造市商进行审慎调查；
* 公司 / 造市商决定竞价；
* 指定投资者关系顾问进行上市包装；
* 准备给经纪人、承销商、投资人的审慎调查报告；
* 准备促销材料。促销材料应比招股说明书更为详细和更具吸引力；
* 路销（ Road Show ）；
* 股票分销；
* 组织承销团。

企业借壳上市第四阶段：上市交易
可先在 OTCBB 上交易，然后升格到纳斯达克，也可以直接在纳斯达克上市交易，视购买何种空壳公司而定。

企业借壳上市第五阶段：上市后的继续申报与披露
公司上市后，应每季申报 10-Q 表，每年申报 10-K 表并附经审计的财务报表。此外，公司的任何重大事项应及时并适当地用 8-K 披露。

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