企业医生财务分析步骤

企业医生财务分析无论对企业的财务会计还是整个企业管理都十分重要，如何增强财务分析的有效性？这是一个迫切需要研究和解决的课题。财务分析是一项难度很大的工作，它涉及面广、不确定性大、需要的知识多（如会计、财务、经济学、战略管理、证券市场、法律等），也有很强的“艺术性”。

在思考有效的财务分析模式时，既要看到经济和产业分析在评估企业未来发展前景中的重要地位，又要看到财务报表的意义和局限性，并尽可能避免盲目地使用财务比率和相关分析指标。有效的企业医生财务分析要包括以下五个相互关联的步骤：

企业医生财务分析步骤—确定企业所处特定产业(或行业)的经济特征
财务分析能不能够在企业范围内完全解决？现在看来是有问题的。因为，财务报表与企业财务特性之间关系的确定不能离开产业经济特征的分析，换句话说，同样的财务报表放在不同产业的企业中，它所体现的经济意义和财务特性很可能完全不同，如零售业、钢铁业、房地产业就有着差别很大的财务比率;又如，高科技产业与传统的产业不仅在产业经济特征上有很大的差别，而且决定其竞争地位的因素也各不相同。在财务分析时，产业经济特征是一个非常重要的分析基础，只有了解和确定一个企业所处特定产业的经济特征，才有可能理解财务报表的经济意义，并发挥财务分析在管理决策中的作用。缺乏对所处产业经济特征的把握，那就意味着企业财务分析人员把自己孤立在一个小圈子里面，不知道企业所处的环境、产业发展前景及其影响、竞争地位。

确定企业所处产业的经济特征是有效企业医生财务分析的一步。透过产业经济特征的确定，一方面为理解财务报表数据的经济意义提供了一个“航标”;另一方面又缩短了财务比率和相关指标与管理决策之间的距离，从而使得财务分析的信息对管理决策变得更加有意义。

企业医生财务分析步骤—确定企业为增强竞争优势而采取的战略
财务分析与企业战略有着密切的联系，如果说产业经济特征是财务分析人员理解财务报表数据经济意义的“航标”，那么企业战略就是财务分析人员在财务分析中为管理决策作出相关评价的具体指南。离开企业战略，财务分析同样会迷失方向，财务分析就不可能真的帮助管理决策作出科学的评价。因此，在有效的财务分析模式中，紧接着产业经济特征分析之后的就是要确定企业战略。

企业之所以要确立其战略，并将其与竞争者区分开来，完全是出于竞争的需要。尽管一个产业的经济特征一定程度上限制了企业在制定与同行业的其它竞争者进行竞争的战略的弹性，但是许多企业仍然通过制定符合其特定要求的，难于被仿制的战略以创造可持续的竞争优势。影响企业战略的主要因素包括地区和产业多元化、产品和服务特征等，有效的财务分析应当是建立在对企业战略的理解基础之上的。也就是说，应当理解不同的企业是如何对制约发展的因素作出反应，以及怎样维护已制定的战略的。为了理解一个企业的战略，财务分析人员不仅要认真地看其战略计划，还要考察其实施计划的各种具体的行动。此外，对竞争企业之间战略的比较也是必不可少的。

企业医生财务分析步骤—正确理解和净化企业的财务报表
尽管财务报表是用于管理决策的，但是财务报表编制的目的与财务分析的目的毕竟有很大的差别。企业医生财务分析人员在利用财务报表时，对财务报表本身也有一个理解和净化的过程。所谓理解，是指要了解财务报表的局限，如企业管理当局所作的“盈利管理”导致财务报表的不可靠、不公允;所谓净化，是指财务分析人员对财务报表中的关键项目(如利润额)所作的调整，以增强其可靠性和公允性。

企业医生财务分析步骤—运用财务比率和相关指标评估企业的盈利能力与风险
在财务分析中，人们比较熟悉财务比率和相关指标的计算，如流动比率、资产负债率、权益回报率等财务比率，以及共同比报表、有关的增长率和完成百分比等。但是，对于如何科学地运用这些比率和指标评估企业的盈利能力与风险则做得还很不够。目前还没有一套标准的财务比率和指标，怎样的财务比率和指标是好？怎样的财务比率和指标是差?谁也说不清。在财务分析中，重要的工作应当是将某一企业的财务数据放在产业经济、证券等资本市场大环境中进行多方对比，深入分析，将财务数据与企业的战略联系起来考察现有的优势和劣势，并科学地评估企业的盈利能力和风险。

企业医生财务分析步骤—为管理决策作出相关的评价
财务分析的主要目的是为管理决策作出相关的评价。管理决策是一个范围很广的概念，就财务分析而言，这里的管理决策主要包括两个类别：一是投资决策;二是信贷决策。其实这两种决策都涉及企业估价问题，而要对企业的价值进行评定，又要回到盈利能力和风险的评估上，盈利能力和风险一个也不能少。

财务比率和指标有很多，哪些比率与管理决策更相关?怎样的比率与怎样的决策更相关?说实在话大家心里都没有数。教科书说流动比率和资产负债率对评估企业的偿债能力很有用，但是美国同样的实证研究表明，在评估企业的偿债能力和破产风险中，资产收益率要有用，其次是现金流量与总负债的比率，才是营运资本与总负债的比率、资产负债率和流动比率。因此，要以实际的资料为依据，进一步研究财务比率和相关指标与某一特定管理决策的相关性问题。

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