财务尽职调查——企业投资并购的重要前提

尽职调查(Due Diligence Investigation)，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。财务尽职调查（Financial Due-Diligence）主要是指由财务专业人员针对目标企业中与投资有关财务状况的审阅、分析等调查内容。

在企业的投资并购等资本运作流程中，财务尽职调查是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的前提，是判断投资是否符合战略目标及投资原则的基础。

财务尽职调查的重要性
1．能充分揭示财务风险或危机
2．分析企业盈利能力、现金流，预测企业未来前景
3．了解资产负债、内部控制、经营管理的真实情况，是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的基础
4．判断投资是否符合战略目标及投资原则

财务尽职调查目标
1．了解公司组织架构、产权关系及公司股东的出资情况
2．了解公司与财务报表相关的内部控制及产业链业务关系
3．分析公司的资产质量，包括是否存在使用范围受限资产及是否足额计提资产减值准备
4．分析公司的重大债务，包括是否存在重大诉讼、仲裁及未决诉讼、未决仲裁情况
5．分析评价公司的盈利能力、现金流
6．分析公司的税务遵循情况
7．分析公司的关联方、关联方关系及关联方交易
8．充分揭示公司财务风险或危机
9．分析判断公司是否符合委托方的战略目标及投资原则或其他委托目的

财务尽职调查注意事项
1．财务尽职调查的范围一般应涵盖子公司。
2．财务尽职调查并非审计或审阅，因此一般不需要实施函证等程序。如果是会计师事务所承接的调查工作，为免除误解，应在报告的适当位置指明“我们不发表审计或审阅意见”。
3．财务尽职调查只需要报告截至调查工作完成日所获悉的情况，一般不调查也不报告期后事项。
4．调查人员一般在报告中需要建议委托方应利用其他专家的工作，尤其是与法律相关的事件，包括但不限于：合同，许可证，固定资产，投资和存货的所有权归属的真实性和有效性，与第三方产品责任有关的法律事项，有关环境的事项等。

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