企业创业板上市流程八步走

在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短，规模较小，业绩较好。而企业若想成功在创业板上市离不开创业板保荐工作。保荐人（Sponsor），相当于上市推荐人。保荐人在挑选好目标企业后，保荐人的保荐工作就开始进入具体协助企业上市的阶段，此时的保荐工作从程序上来说共分八步走。企业在创业板上市流程如下：

 

创业板上市流程第 一步：为企业重组提供顾问咨询服务
创业板上市企业重组提供顾问咨询服务内容主要包括：调整企业业务结构，做到业务符合上市规则要求；企业结构简单清晰化，以便获得监管部门批准；对企业的资产进行组合，要强调每一个公司的独特的业务组合，以使对投资者更有吸引力；协助公司制定和落实认股权方案，使股东及公司管理层的利益得到保护，增加企业凝聚力。

创业板上市流程第 二步：考察上市企业的素质
创业板上市考察企业的素质主要从两方面着手：上市规则要求和市场要求。上市规则要求是考察一个企业素质的要求，这个对照上市规则就可以做到。重要的是市场要求，保荐人能找到很多符合上市规则的公司，但这些公司并不一定会被市场所接受，所以找到既符合上市规则的要求，又能为市场所接受，这对投资银行是一个挑战，这也是投资银行家们慧眼的地方。百富勤对企业的市场要求主要包括业务素质要求、管理层素质要求、集资用途、业务前景和市值规模等。

创业板上市流程第三步：领导及协调中介机构进行上市准备工作
创业板上市准备工作如下：帮助拟上市公司选择中介机构，制定上市工作时间表，主持中介机构工作会议及协调工作进度；对拟上市公司进行组织、业务、财务及法律尽职调查，组织编写招股书及准备上市申请文件；与香港联交所联络并组织回答其问题，协助上市公司取得各种必要的批准及豁免。

创业板上市流程第四步：为拟上市公司定位
创业板拟上市公司定位工作是发现公司独特的投资故事，总结出一些卖点，确定其投资者类别是机构投资者还是散户，并以此确定销售策略。

创业板上市流程第五步：为公司估值和定价
创业板上市公司估值与定价方法：传统的估值方法，比如根据市盈率的方法、现金流量的折现、净资产值的折让或溢价，还有相类似的上市公司的股价标准，等等。但对有些公司主要是新型公司不能按传统公司的方法来估值，比如说公司目前不盈利或盈利较少，但公司未来可能盈利较高，对这种公司的估值和定价非常困难。

创业板上市流程第六步：进行市场推广及营造市场气氛
创业板上市流程第六步服务内容包括制定市场推广计划、制作市场推广资料、发表公司研究报告等等。在编写公司研究报告时要注意，不能夸大公司的情况，香港联交所要求，公司研究报告中的内容不能超出招股说明书中的内容范围，只能从不同的角度来表述，因为招股书是经过律师验证的。

创业板上市流程第七步：掌握发行、上市时机
创业板上市选择的上市时间在中国国内也许还不重要，但在海外来说对这个时机的判断是考验每个投资银行实力的重要指标，经常有投资银行手上抓着一大堆股票发不出去，这会加大各方的成本。

创业板上市流程第八步：启动全球销售网络及进行配售和公开招股
企业在创业板上市还需要通过组织承销团，安排拟上市公司进行全球路演推介、接受定单、配售及公开招股、股票分配、股票上市交易等环节。

此外，保荐人在上市后还要为所保荐的企业持续服务。持续服务的工作是非常繁复的。比如香港联交所要求创业板上市公司每个季度都要公布业绩，公司在公布业绩之前会把一些初稿和材料给保荐人过目，但不会透露非常敏感的财务数字，登尼特会根据交易所的规则要求评价公司的初稿，之后交给交易所审核，然后才可以公布正式的业绩报告。欲知更多企业上市孵化的相关信息或业务查询，请登录登尼特集团网www.corp-planning.com或联盟智库网站www.ono-bbb.com 查看；或咨询登尼特服务热线：852-27826888（香港）、86-755-82143181（深圳）；E-mail：2355725082@qq.com。

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