尽职调查报告体现的十大内容
尽职调查报告体现的十大内容
尽职调查又称谨慎性调查,是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后,经协商一致,投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。主要分为法务尽职调查财务尽职调查、商务尽职调查及其他尽职调查。
在股权投资里面,尽职调查是投资者了解企业的重要渠道之一,因此一份完善的尽职调查报告是尤其重要的,以下是一份合格的尽职调查报告中能体现的10大内容。
1.看准一个团队
投资就是投人,投资就是投团队,尤其要看准投团队的领头人。创东方对目标企业团队成员的要求是:富有激情、和善诚信、专业敬业、善于学习。
2.分析两个优势
在优势行业中发掘、寻找优势企业。优势行业是指具有广阔发展前景、国家政策支持、市场成长空间巨大的行业;优势企业是在优势行业中具有核心竞争力,细分行业排名靠前的企业,其核心业务或主营业务要突出,企业的核心竞争力要突出,要超越其他竞争者。
3.弄清三个模式
弄清目标企业是如何挣钱的。业务模式是企业提供什么产品或服务,业务流程如何实现,包括业务逻辑是否可行,技术是否可行,是否符合消费者心理和使用习惯等,企业的人力、资金、资源是否足以支持。盈利模式是指企业如何挣钱,通过什么手段或环节挣钱。营销模式是企业如何推广自己的产品或服务,销售渠道、销售激励机制如何等。好的业务模式,能够赢利,好的赢利模式,能够推行。
4.查看四个指标
比如PE投资的重要目标是目标企业尽快改制上市,因此关注、查看目标企业近三年的上述前两个指标尤为重要。PE投资非常看重的盈利能力和成长性,我们由此关注上述的后两个指标。净利率是销售净利润率,表达了一个企业的盈利能力和抗风险能力,增长率可以迅速降低投资成本,让投资人获取更高的回报。把握前四个指标,则基本把握了项目的可投资性。
5.理清五个结构
让投资人对目标企业的具体结构很清晰,便于判断企业的好坏优劣。
1)股权结构
2)高管结构
3)业务结构
4)客户结构
5)供应商结构
6.考察六个层面
考察六个层面是对目标企业的深度了解,任何一个层面存在关键性问题,都可能影响企业的改制上市。有些企业存在一些细小暇疵,也可以通过规范手段予以改进。
1)历史合规
2)财务规范
3)依法纳税
4)产权清晰
5)劳动合规
6)环保合规
7.落实七个关注
1)制度汇编
2)例会制度
3)企业文化
4)战略规划
5)人力资源
6)公共关系
7)激励机制
这七个关注,是对目标企业细小环节的关注。如果存在其中的问题,可以通过规范、引导的办法加以改进。但其现状是我们判断目标企业经营管理的重要依据。
8.分析八个数据
以下八个数据,是我们对目标企业的深度分析、判断。
1)资产周转率
2)资产负债率
3)流动比率
4)应收帐款周转天数(应收帐款周转率)
5)销售毛利率
6)净值报酬率
7)经营活动净现金流
8)市场占有率市场占有率
9.走好九个程序
1)收集资料
2)高管面谈
3)企业考察
4)竞争调查
5)供应商走访
6)客户走访
7)协会走访
8)政府走访
9)券商咨询
10.报告十个内容
《尽职调查报告》是对前期工作的总结,是的。决策依据。写好《尽职调查报告》,至少应报告以下10个方面的主要内容。
1)企业历史沿革
2)企业产品与技术
3)行业分析
4)优势和不足
5)发展规划
6)股权结构
7)高管结构
8)财务分析
9)融资计划
10)投资意见
尽职调查报告的撰写制作,有一套非常严谨缜密的体系,涉及的专业领域很多,更多关于尽职调查的相关内容,欢迎随时访问登尼特集团网站www.tannet-group.com ,或联系登尼特热线咨询0755-82144981,18925227573(黄小姐)。
返回首页 返回上页