保监会万能险改革：准备金与保证利率直接挂钩　

导读：保监会已向各人身险公司下发《保险精算规定（征求意见稿）》，推动万 能险费率政策改革。监管层出费改新政，意图是将前端的产品定价大限度由保险公司根据市场供求关系自主确定，而后端通过准备金计提控制风险。理想状态是公司通过压缩经营成本，提高 效率，让利消费者来形成良性市场化竞争。登尼特资本营运机请您参考来自“财经网”的资讯：

 

相比现行万 能险费用收取规定，意见稿在初始费用收取比例上限的规定有所下降。例如，期交基本保险费初始费用的比例第 一年度不得超过40个百分比（现行为50个百分比），第 二年不得超过20个百分比（现行为25个百分比）；而趸交保费初始费用的比例以5万元为界，5万以下不超过5个百分比（现行为10个百分比），5万以上不超过3个百分比（现行5个百分比）。
　　　　
针对互联网和银保渠道宣称收益率日益飙高的万 能险，监管并没有给出直接行政干预，而是通过加强准备金计提管控来控制风险。
　　
“收益率达到7个百分比甚至8个百分比的万 能险，准备金要求高了会消耗大量偿付能力，公司注重两者平衡，也是利用市场化手段做风控”。上述接近保监会的人士说。
　　
万 能险的责任准备金分为两部分，一部分是账户准备金，等于评估日的保单账户价值。另一部分为非账户准备金，用于确保未来对保单账户之外的理赔、营业费用、持续奖金等支出有足够的支付能力，由公司自主决定是否提取非账户准备金及提取方法。
　　
但在意见稿中详细定义了非账户准备金并将其再细分为三类，同时要求每家公司都“应当”计提保险利益非账户准备金、保证利率非账户准备金、结算利率非账户准备金，并附有详细提取方法。
　　
依据意见稿，保险利益非账户准备金和各情景下的保证利率非账户准备金折现使用的利率为3.5个百分比。保险利益非账户准备金的利差率假设应当不高于1个百分比。
　　
而为体现低保证利率带来的额外成本，保险公司应当计提保证利率非账户准备金。
　　
保证利率非账户准备金按照情景法计算。保险公司应按照中国保监会指定的情景，计算每一情景下未来每个时间段内由于保证利率而产生的额外成本，贴现加总到评估日。各情景额外成本的贴现值乘以对应权重后相加，得到保证利率非账户准备金。

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